昨日，A股三大指數(shù)集體收漲，鋰電、新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)大漲，推動(dòng)創(chuàng)業(yè)板指上漲3.68%，站在了3500點(diǎn)整數(shù)關(guān)口上方，報(bào)3534.76點(diǎn)，創(chuàng)逾6年新高，且已逼近報(bào)收于3547.84點(diǎn)的上證指數(shù)。
在量能方面，昨日滬深兩市成交額突破1.3萬(wàn)億元，創(chuàng)今年以來(lái)新高，為連續(xù)第8個(gè)交易日超萬(wàn)億元。今年年初，市場(chǎng)成交額也經(jīng)歷過(guò)一輪放量，1月4日至1月15日，兩市成交額曾連續(xù)10個(gè)交易日處于1萬(wàn)億元之上。
方正證券首席策略分析師胡國(guó)鵬認(rèn)為，A股市場(chǎng)昨日的大漲由多方面因素共同推動(dòng)：一是央行于上周五宣布全面降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)，將釋放長(zhǎng)期資金約1萬(wàn)億元；二是上周五公布的社融、貨幣信貸數(shù)據(jù)均超預(yù)期；三是市場(chǎng)對(duì)政策偏暖的預(yù)期在增強(qiáng)。
從盤(pán)面看，市場(chǎng)做多資金依舊圍繞鋰電、新能源車(chē)的主線布局。概念龍頭寧德時(shí)代漲3.65%，股價(jià)再創(chuàng)新高。新宙邦、先惠技術(shù)等漲幅超10%，江淮汽車(chē)、小康股份、江蘇國(guó)泰等漲停。
向上游延伸，資源類(lèi)周期品也紛紛大漲。如鹽湖提鋰概念指數(shù)昨日漲5.26%，其成分股中，贛鋒鋰業(yè)尾盤(pán)封住漲停，總市值已達(dá)2399億元，股價(jià)創(chuàng)歷史新高。此外，華友鈷業(yè)也以漲停報(bào)收。
有市場(chǎng)人士分析，當(dāng)前新能源車(chē)板塊行情在逐步擴(kuò)散，市場(chǎng)資金在追捧整車(chē)、鋰電池正負(fù)極、隔膜等細(xì)分板塊后，開(kāi)始向上游的原材料板塊延伸，這是近期部分資源類(lèi)個(gè)股走強(qiáng)的邏輯之一。
而與鋰電、新能源車(chē)等成長(zhǎng)股形成鮮明對(duì)比的是，金融股、地產(chǎn)股依舊“跌跌不休”。如中國(guó)平安、中信建投、萬(wàn)科A、新城控股等龍頭股，今年以來(lái)累計(jì)跌幅都在30%上下。
瑞銀證券A股策略分析師孟磊認(rèn)為，目前投資者對(duì)三季度經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏的判斷或?qū)⑹广y行、保險(xiǎn)、消費(fèi)等板塊在短期內(nèi)承壓。鋰電、新能源等具有強(qiáng)烈盈利增長(zhǎng)預(yù)期的“賽道股”則有望跑贏大盤(pán)。
不過(guò)，隨著新能源、芯片等題材在短期大漲，其估值是否合理再度成為擺在投資者面前的問(wèn)題。就目前的機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)看，雖然大多數(shù)券商認(rèn)為接下來(lái)市場(chǎng)仍將圍繞新能源、半導(dǎo)體等賽道演繹行情，但也提醒投資者不宜追高。
中信證券認(rèn)為，短期市場(chǎng)極致分化接近尾聲，7月中下旬或有階段性修正，而徹底逆轉(zhuǎn)預(yù)計(jì)發(fā)生在三季度末。在配置上，建議于半年報(bào)披露期繼續(xù)緊抓新能源、半導(dǎo)體等高景氣成長(zhǎng)主線，并把握階段性修正帶來(lái)的入場(chǎng)時(shí)機(jī)。此外，重點(diǎn)關(guān)注軍工、計(jì)算機(jī)板塊里部分半年報(bào)高景氣但相對(duì)滯漲的細(xì)分品種。
安信證券認(rèn)為，下半年A股市場(chǎng)整體還是震蕩市，可結(jié)構(gòu)性容忍高估值，但還不是顯著的估值擴(kuò)張環(huán)境，任何一個(gè)共識(shí)方向行情極端演繹后都不宜追高，可考慮適度調(diào)整結(jié)構(gòu)等待其回撤。而在沒(méi)有發(fā)現(xiàn)新的景氣成長(zhǎng)板塊前，整固期后市場(chǎng)的中期方向大概率依然將圍繞新能源、半導(dǎo)體、醫(yī)美、醫(yī)療等核心成長(zhǎng)賽道進(jìn)行演繹。在對(duì)成長(zhǎng)期高景氣行業(yè)的股票選擇中，可進(jìn)一步向中小盤(pán)股延伸。
（責(zé)任編輯：梁艷）
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