中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：近日， 光大證券收到中國證監(jiān)會核準(zhǔn)H股上市的批復(fù)，光大證券發(fā)行不超過78000萬境外上市外資股，每股面值人民幣1元。不過發(fā)行上市還需要取得香港交易所的最終批準(zhǔn)。
申請書顯示，光大證券擬H股上市后，用一年半的時(shí)間將光證國際、新鴻基金融及可能收購的香港業(yè)務(wù)分拆，而分拆業(yè)務(wù)對光大證券的業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況造成不利影響。事實(shí)上按照香港上市相關(guān)規(guī)則，在母公司上市三年內(nèi)，香港聯(lián)交所不會批準(zhǔn)分拆的申請。
此外，在H股上市的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，投資者起訴光大證券證券、期貨內(nèi)幕交易索賠系列案件也有進(jìn)展。投資者代理律師對媒體透露，由于在判決生效之后光大證券沒有主動履行賠付義務(wù)，目前光大證券內(nèi)幕交易案已經(jīng)進(jìn)入了強(qiáng)制執(zhí)行程序。
公開信息顯示，加上目前排隊(duì)的招商證券、平安證券，和掛牌上市的東方證券，年內(nèi)擬登陸港交所的內(nèi)地券商已升至4家，其中招商證券已于5月13日向港交所呈交上市申請，并計(jì)劃于9月上市。
不過近期內(nèi)地金融股登陸香港并不受資金青睞。東方證券7月8日上市首日即告破發(fā)，而招股期間也未獲得足額認(rèn)購。3月30日登陸H股的天津銀行和浙商銀行，在招股階段也未獲得足額認(rèn)購，在上市首日同樣雙雙破發(fā)。
謀求港股分拆上市
光大證券曾于去年12月向香港聯(lián)交所遞交發(fā)行H股上市的申請，但申請于上月失效。6月21日，光大證券再次遞交主板上市申請。
根據(jù)申請書中的內(nèi)容，光大證券擬自2017年1月1日——2018年6月1日期間，通過在香港聯(lián)交所上市的方式，將包括光大證券（國際）有限公司（簡稱“光證國際”）、新鴻基金融集團(tuán)（簡稱“新鴻基金融”）及任何光大證券可能收購的香港業(yè)務(wù)分拆。
據(jù)《中國經(jīng)營報(bào)》報(bào)道，2010年11月，光大證券成立光大證券金融控股有限公司（簡稱“光證金控”），開始布局海外業(yè)務(wù)。2011年5月，光大證券通過光證金控收購了其第二大股東旗下全資子公司光證國際51%的股權(quán)，并于2016年6月以9.3億元價(jià)格收購光證國際余下的49%股權(quán)。光證國際主要從事投資控股及金融服務(wù)業(yè)務(wù)。
此外，光大證券于2015年6月收購了新鴻基金融70%的股權(quán)。官方資料顯示，其兩項(xiàng)主要業(yè)務(wù)范疇包括財(cái)富管理及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和資本市場業(yè)務(wù)。截至2016年3月31日，新鴻基金融通過其附屬公司管理/托管/提供顧問服務(wù)的資產(chǎn)總值約820億港元。
光大證券稱，此建議分拆將使其能夠募集資金并提升光大證券香港業(yè)務(wù)平臺在海外投資者、業(yè)務(wù)伙伴和客戶中的聲譽(yù)。
而按照香港上市相關(guān)規(guī)則，在母公司上市三年內(nèi)，香港聯(lián)交所通常不會批準(zhǔn)分拆的申請。光大證券在申請書中表示，除非獲得香港聯(lián)交所許可或豁免，建議分拆須遵循香港上市規(guī)則的相關(guān)規(guī)定。
光大證券同時(shí)坦言，建議分拆可能使其面臨多種風(fēng)險(xiǎn)。包括意料之外的成本、其他交易未能順利完成所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，以及分拆上市對光大證券營運(yùn)境內(nèi)外一體化平臺業(yè)務(wù)戰(zhàn)略造成的潛在不利影響。例如，若分拆未能于2018年6月1日前完成，光大證券或被要求購買新鴻基金融余下的30%股權(quán)。以上內(nèi)容，或?qū)ζ浣?jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況造成重大不利影響。
內(nèi)幕賠償案強(qiáng)制執(zhí)行賠付
此外，在H股上市的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，投資者起訴光大證券證券、期貨內(nèi)幕交易索賠系列案件也有進(jìn)展。
根據(jù)媒體報(bào)道，投資者代理律師透露，由于在判決生效之后光大證券沒有主動履行賠付義務(wù)，目前光大證券內(nèi)幕交易案已經(jīng)進(jìn)入了強(qiáng)制執(zhí)行程序。
根據(jù)光大證券2015年年報(bào)，公司有502宗投資者因816事件而提起的民事訴訟，涉案總金額為6786余萬元。123件案件經(jīng)上海市第二中級人民法院審理并進(jìn)行了一審判決，法院駁回了其中27名原告的訴訟請求，17起案件作出準(zhǔn)許原告撤訴的裁定，79件案件判令公司賠償原告損失580余萬元。
光大證券就74項(xiàng)判令公司賠償?shù)呐袥Q向上海市高級人民法院提起上訴。其中上海市高級人民法院就其中4 起案件審理并作出了二審判決，判決駁回上訴。
而年報(bào)披露至今的四個(gè)多月中，對于一審案件，已經(jīng)大部分判決結(jié)束， 剩下的極少部分案件，很可能將在七月份之內(nèi)全部判決結(jié)束。
根據(jù)上海市高級人民法院公布的裁判要旨透露，光大證券內(nèi)幕交易案系我國首起內(nèi)幕交易行為人被法院判決承擔(dān)民事賠償責(zé)任的內(nèi)幕交易民事賠償案。
此前代理了一百多位投資者索賠光大證券的上海市華榮律師事務(wù)所合伙人許峰對媒體表示，其近期已經(jīng)向法院提交了88個(gè)案子的強(qiáng)制執(zhí)行申請，相關(guān)案件已經(jīng)進(jìn)入強(qiáng)制執(zhí)行程序，其他生效案件的執(zhí)行在投資者提交的手續(xù)提交完畢也很快就將進(jìn)入強(qiáng)制執(zhí)行階段。
關(guān)于申請強(qiáng)制執(zhí)行的原因，律師許峰表示，判決生效后，其作為代理律師曾與光大證券方面溝通，希望光大證券方面能夠主動支付賠償款給投資者，但光大證券方面表示無法支付給投資者，也無法支付給投資者的代理律師，但愿意支付給法院。而法院方面則表示，如果不進(jìn)入執(zhí)行程序，法院將不再接收相關(guān)款項(xiàng)。
內(nèi)資金融股香港上市遇冷
近期內(nèi)地金融股登陸香港并不受資金青睞。今年3月30日，浙商銀行和天津銀行在港交所上市。上市首日盤中就一度破發(fā)，但收盤拉平至發(fā)行價(jià)。不過次日兩只股票即雙雙破發(fā)。
在此前的配售階段，兩家銀行股票亦遭受投資者冷遇，其中天津銀行在港發(fā)售股份僅7.76%獲認(rèn)購，浙商銀行在港發(fā)售股份則有56.09%獲認(rèn)購，但兩銀行國際發(fā)售部分都獲得了輕微超額認(rèn)購。
事實(shí)上，兩家銀行最終都靠著高比例的基石投資者才確保順利上市。根據(jù)招股書顯示，浙商銀行此次共有5個(gè)基石投資者，總計(jì)認(rèn)購比例占發(fā)行股份的57.61%；而天津銀行的基石投資者則多達(dá)7個(gè)，認(rèn)購 股份數(shù)量占發(fā)行股份的51.51%。
而7月8日登陸港交所的東方證券，發(fā)行價(jià)為8.15港元，不過上市首日即跌破發(fā)行價(jià)。在招股階段，東方證券獲認(rèn)購6868.3萬股，占公開發(fā)售股份的96%，同樣是其國際配售部分獲得了基礎(chǔ)投資者的適度超額認(rèn)購。
據(jù)港交所披露易顯示，目前在港排隊(duì)上市的中資券商股還有招商證券和光大證券，兩家分別于5月13日和6月21日向港交所呈交上市申請。
（責(zé)任編輯：盧相汀）
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